巴菲特又重金下注新能源。

“股神”巴菲特的一举一动,都备受市场关注。据最新报道,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司计划斥资39亿美元(约合人民币247亿元),建设风力、太阳能发电项目,或将成为美国最大的单一风电项目。

正当巴菲特重金布局之时,A股市场的风力、光伏赛道却遭到资金抛售。2022年以来,A股的光伏、风电板块的所有上市公司的总市值累计蒸发已接近5000亿元。

其实,复盘2022年以来的消息面,A股的风电、光伏板块并未遭受到明显的利空消息。有业内分析人士表示,新年以来的股价回调,更多是对前期股价过快上涨的一次估值修复,也有部分机构在开年后,进行了调仓换股。

巴菲特对风电、光伏的投资,是否预示着风电、光伏所代表的清洁能源依然是未来的大趋势?是否能给持续调整的A股风电、光伏赛道带来一些积极信号?

“股神”巴菲特的大动作

当地时间1月20日,彭博社报道,沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司计划斥资39亿美元(约合人民币247亿元),建设风能、太阳能发电项目,将提升美国爱荷华州的清洁电力占比。

有华尔街的分析人士指出,如此庞大的投资金额,可能成为美国有史以来最大的单一风力发电项目。

伯克希尔哈撒韦旗下的中美能源公司(MidAmerican Energy)在声明中表示,该可再生能源项目名称为“Wind Prime”,将带来2042兆瓦的风力发电、50兆瓦的太阳能发电,足够支持大约60万家庭的日常用电需求。

据爱荷华州州长金·雷诺兹(Kim Reynolds)表示,Wind Prime项目是一个全新的协议和投资,将进一步改善当地的用电结构。

其实,爱荷华州历来都是美国最主要的风力发电的产地之一,当地拥有丰富的可再生能源,是美国风电利用率最高的州,而且当地拥有风机、叶片、塔筒等全套风电产业链。

根据爱荷华州公用事业委员会的数据显示,2019年,该州41%的能源需求来自风能,而2006年这一比例仅为5.1%。

或许正是这样的资源禀赋,才吸引了巴菲特斥重金在当地投资风能项目。巴菲特表示,希望中美能源公司能在爱荷华州实现“风能自给自足”。

其实,近年来,伯克希尔哈撒一直通过中美能源公司投资建设可再生能源项目。中美能源公司估计,在2021年,该公司每年为爱荷华州的客户提供88%的可再生能源。

如此庞大的一笔投资,也是爱荷华州政府的一份大订单。据资料显示,Wind Prime项目在建设期间将创造1100个工作岗位,在继续建设期间将另外创造125个工作岗位。同时,该项目每年可以为当地的涡轮机、太阳能设备带来约2400万美元的财产税,外加每年超过2100万美元的土地地役费。

伯克希尔公司预计,如果该项目获得批准,建设将于2024年底完成。同时,该公司还计划资助有关有助于碳捕获、能源储存和小型核反应堆的技术研究。

在此之前,巴菲特通过控股的伯克希尔·哈撒韦能源公司(BHE)持续在可再生能源领域投资,目前BHE已经成为了美国最大的可再生能源资产所有者之一,截至2020年底的投资额为340亿美元,其中风电资产占据了大部分。

据BHE披露的10-K文件显示,运营和建设中的发电能力包括38%的风能和太阳能、32%的天然气、24%的煤炭、5%的水电和地热以及1%的核能及其他发电能力。

巴菲特持续布局可再生能源的另一个原因或许是,美国政府对清洁能源的刺激政策。2021年11月,美国总统拜登签署了一项1万亿美元的基础设施法案,其中将资助730亿美元用于部署可再生能源。

据《2030年美国电力市场展望,2021年更新——市场趋势、法规和竞争格局》的报告,美国在2020年的可再生能源发电量占总发电量的19%,预计到2030年这一比例将大幅增加至48.4%。该报告指出,美国政府推出的优惠政策将继续推动可再生能源行业发展,特别是光伏和风电行业。

有投资者评论称,巴菲特对风电、光伏的投资,预示着风电、光伏所代表的清洁能源依然是未来的大趋势,或许能给持续调整的A股风电、光伏赛道带来一些积极信号。

A股万亿赛道突然熄火

在2021年,风电、光伏两大赛道在A股可谓炙手可热,诞生了一大批牛股。然而,2022年以来,风电、光伏赛道突然就“不香了”,遭到资金的持续抛售。

1月20日,光伏、风电板块再度遭遇大跌,光伏指数大跌2.48%,风电指数跌0.62%。自去年12月以来,A股的光伏指数、风电指数便开始走弱,累计跌幅分别达19.8%、20%。

具体到个股而言,隆基股份的最新收盘价为78.2元,相比去年11月的高点累计跌幅超24%,阳光电源的累计跌幅达31.7%,金风科技的收盘价相比最高点的跌幅亦超过28.6%。据券商中国记者统计,2022年以来,A股的光伏、风电板块的所有上市公司的总市值累计蒸发已接近5000亿元。

其实,复盘2022年以来的消息面,A股的风电、光伏板块并未遭受到明显的利空消息。有业内分析人士表示,新年以来的股价回调,更多是对前期股价过快上涨的一次估值修复,也有部分机构在开年后,进行了调仓换股。

1月20日,券商中国记者获悉,有保险业资管人士透露,当天首次看到有机构大调仓,调仓方向是大蓝筹,截至当天上午收盘,上证50ETF大涨1.7%,但A股整体跌多涨少。

研究机构认为,新能源仍是优质的赛道,只是随着板块整体估值被推高,赛道逐步出现分化,需要去鉴别优质企业。一些细分赛道仍然有望继续享受红利,而另一些领域则面临盈利增长难以跟上困境。在新的一年伊始市场资金重新进行布局的过程中,市场势必对整体新能源板块进行重新审视,优中选优。

未来还有机会?

从全球范围来看,中国风电装机容量是全球最大。据国家能源局数据显示,截至2021年11月,中国风电并网装机容量突破3亿千瓦大关,较2016年底实现翻番,是2020年底欧盟风电总装机的1.4倍,是美国的2.6倍,连续12年稳居全球第一。

展望风电、光伏赛道的未来,自然离不开“碳中和”的时代背景。

在碳中和的规划目标下,若要满足未来新增的电力需求,国际可再生能源署(IRENA)预计2050年全球电力消费中约有86%的电力来自非化石能源,意味着未来30年全球可再生能源平均年度新增装机规模需达到700GW,是2019年新增装机容量的4倍。

其中,太阳能光伏、风力发电被寄予厚望。相比风力发电,光伏技术迭代更快,降本能力也更强。据IRENA测算,过去十年间,全球光伏发电成本累计下降了82%,且随着硅片、电池片等技术的提升,未来太阳能光伏的发电成本有望继续大幅降低。

目前,中国光伏发电正在进入化石能源的发电成本区,意味着,光伏发电正在从补贴输血走向自我造血。2020年开始,中国对光伏的政策补贴逐渐退出,而光伏技术进步带来的成本降低真正实现了平价化,带来光伏大规模发电的阶段。

未来在“碳中和”的时代背景下,光伏赛道的空间仍非常可观,“十四五”期间我国新能源发展或迎来爆发期。国际能源署预计,2025年之前,中国将占所有可再生能源容量增长的40%,其中光伏产能将占到80%,到2025年前后中国光伏年新增装机或达到100GW。

按照当前的规划来看,风电与光伏在中国电力结构中的比重,将会稳步上升。平安证券估算,按照到2030年风电在沿海省份满足15%的电力需求来计算,2030年国内海上风电装机规模将超过200GW,而截至2020年底国内海上风电累计装机约为11GW,海上风电有望迎来快速发展的黄金时代。

中信证券指出,2022年国家能源局将加快实施可再生能源替代行动,重点发展光伏和风电,积极推动海上风电集群化开发和“三北”地区风光伏基地开发,以及沙漠、戈壁、荒漠风电光伏基地建设,启动实施风电光伏下乡发展行动,这意味着2022年风电光伏板块仍会保持快速发展,给相关领域带来大量投资机会。

但需要指出的是,单纯从行业景气度来看,未来风电、光伏赛道或许仍有不错的投资机会,但大部分个股在2021年的涨幅过高,在一定程度上已经透支了未来的增长空间,仍需要警惕高估值的风险。

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